En partes del Chaco de Bolivia, el piche llorón es intensamente cazado por su carne y para confeccionar artesanías (como charangos, un instrumento musical, matracas o maracas). También es perseguido por ser considerado plaga en áreas agrícolas. Además, algunos individuos mueren al ser cazados por perros o en carreteras. La población aislada en la costa de la provincia de Buenos Aires, Argentina, está siendo afectada por actividades mineras. La especie también está amenazada por la pérdida de hábitat debido a la extracción de arena para la producción de cemento y actividades agrícolas. La población altoandina de Bolivia (anteriormente C. nationi) está especialmente amenazada por su uso intenso para confeccionar artesanías. Cáceres (1995) estimó una tasa de extracción de 2000 individuos por año para este propósito. Existe comercio ilegal de la especie de Chile a Bolivia, así como dentro de Bolivia, el cual parece estar relacionado con la reducción de la población cerca de Oruro y las dificultades resultantes para obtener animales para la producción de artesanías. Si bien no se ha cuantificado este comercio ilegal, se sospecha que esté afectando negativamente a la población local. 

Es una especie carnívora-omnívora que se alimenta principalmente de artrópodos (sobre todo escarabajos adultos y sus larvas), material vegetal, pequeños vertebrados y otros invertebrados. La dieta puede variar estacionalmente, siendo mayor la proporción de insectos durante los meses más secos (verano) y la de material vegetal en invierno. El piche llorón produce una orina altamente concentrada como una adaptación a la vida en ambientes desérticos, donde no hay tanta disponibilidad de agua.

Chaetophractus vellerosus está categorizado como Preocupación Menor. Si bien está siendo cazado en partes de su área de distribución, esta última es muy amplia y no se cree que las tasas de extracción estén afectando a la especie a tal nivel que se justifique su inclusión en una categoría de amenaza. Sin embargo, hay dos subpoblaciones que requieren mayor atención, una disjunta y con distribución limitada en el este de la provincia de Buenos Aires (Argentina) que está afectada por la pérdida y modificación del hábitat (evaluada localmente como En Peligro) ; y la otra en el departamento de Oruro (Bolivia) que aparentemente no está separada de la población principal y es intensamente cazada para ser utilizada para fabricar charangos (instrumentos musicales tradicionales), matracas o maracas (sonajeros), además de artesanías como amuletos y recuerdos. Aproximadamente el 60% del área de distribución en Bolivia corresponde a la subpoblación altoandina anteriormente conocida como C. nationi. Peredo (1999) reportó hace 20 años atrás que las crecientes dificultades para hallar quirquinchos en la naturaleza habían llevado a los artesanos de la región de Oruro y La Paz a utilizar a C. vellerosus para confeccionar sus artesanías. Como el Reglamento Municipal 31/99  de Oruro no logró reducir  el uso de corazas de Chaetophractus en las danzas tradicionales durante el carnaval, es probable que el impacto de la caza afecte cada vez más tanto a las subpoblaciones altoandinas (anteriormente C. nationi) como las del sur (C. vellerosus) de Bolivia. Además, se ha reportado que existe comercio ilegal de especímenes de Chile a Bolivia. Esta potencial amenaza para la subpoblación chilena debe ser monitoreada cuidadosamente. Los datos genéticos publicados por Abba et al. (2015) indican que los quirquinchos andinos de Bolivia comparten un haplotipo mitocondrial único que también se ha hallado en un C. vellerosus de Argentina. Esta ausencia de diversidad genética observada en los 10 individuos muestreados en la región de Oruro sugiere una reducción local en el tamaño efectivo de la población. Por lo tanto, no hay duda que en Bolivia la especie sinonimizada debería estar incluida en una categoría de amenaza – Vulnerable o En Peligro – y que se deberían implementar medidas de conservación urgentes para evitar la extinción regional.